CHTRCharter Communications, Inc.
黃燈現價$151.99
距高點-46.8%
總分74
2026-09-04 收盤 · 量化 74/100 換算 100
七關體檢：數字全來自 API 實抓，質化判讀附來源。
深度研究 AI 研究整理
研究報告產生中——七段式盡職調查（商業模式、護城河、營收進度、催化劑、籌碼、資本結構、管理層）由 Mac mini 背景以 Claude CLI + web search 產生（首次約 3–8 分鐘，重新整理即可；21 天快取、每段附來源、不進計分）。
本區為 AI 網路查證的研究整理（每段附來源），非本站 API 計算、不參與七關計分。數字請以來源原文為準。
七關評分
1跌深20/20
- 52週高點 $285.82（2025-09-30，盤中高）→ 現價 $151.99（2026-09-04 收盤），回落 46.8%
2殺估值15/15
- P/E 3.9 vs 5年中位數 11，壓縮 64.5%（樣本 14 季）
3護城河AI 判讀12/20
- (a) 壟斷型態 3/5｜特許授權協議使 Charter 在多數服務區域享有事實近壟斷（收稅人模式），各地市政府定期續約並明確保障條款。然而聯邦法禁止獨占授權，光纖覆蓋業者正快速侵蝕此格局，壟斷優勢收窄中。（2 來源）
- (b) 轉換成本 2/5｜行動＋寬頻捆綁（Spectrum Mobile）製造部分黏性，Charter 亦推出三年鎖價與千元補貼留客，但 2025 年全年仍大量流失寬頻用戶，顯示光纖與固定無線替代選項已大幅降低實際轉換門檻。（2 來源）
- (c) 抗中國內捲 5/5｜美國有線電視與寬頻基礎建設受地方特許授權及聯邦監管嚴格管制，任何中國業者皆無法在美取得此類網路運營資格。真正競爭威脅來自國內光纖覆蓋商與 5G 固定無線，與中國廉價產能完全無關。（2 來源）
- (d) 定價權 2/5｜無可用 EDGAR 毛利率資料，無法量化判讀。質化面：Charter 具一定提價能力（曾對舊方案調漲），但大量用戶持續流失顯示競爭替代選項正壓縮實際定價空間，定價權受限。
- AI 判讀 2026-07-11｜claude-code-cli/sonnet｜來源連結：capcity.news/community/cou… nazymaltbridge.substack.co… thedesk.net/2025/02/charte… subscriptioninsider.com/ar… nazymaltbridge.substack.co… thedesk.net/2025/07/charte…
4聰明錢0/10
- Berkshire Hathaway 清倉（2025Q4 持有 → 2026Q1 無）→ −2
- 「剛納入 S&P500/NASDAQ100 +4」：成分股歷史追蹤待建（Phase 2），暫不計分
- （13F 依法規延遲 45 天，以上為申報季度末持股，非即時）
5內部人12/15
- 近 6 個月：P 買入 4 筆、S 賣出 2 筆（含 CEO/CFO/董事層級買入）
- S｜2026-05-27｜Rutledge Thomas（?）$1,337,372
- S｜2026-05-26｜Rutledge Thomas（?）$10,058,438
- P｜2026-05-15｜Ramos Mauricio（Director）$1,399,308
- 內部人總持股 ≥5% 加分項：資料源待建，暫不計分
6資本配置10/15
- 近四季 回購 $3.9B / 股息 $0，回購佔比 100% → 6/6
- FCF margin 12.6% → 2/4
- 毛利資料不足 → 0/3
- ROE 30.1% → 2/2
7時機5/5
- 距下次財報 47 天（2026-10-30（推估）） → 3/3
- 現價 $151.99 站上 EMA50 $148.39 → 2/2
資料覆蓋
- 標的型態
- 美股本土公司（SEC 定期申報）
- 價格
- 2026-09-04 收盤（Stooq／Yahoo）
- 財務
- SEC EDGAR 季度 XBRL，最新期 2026-03-31
- 內部人 Form 4
- 適用（SEC 申報）
- 下次財報
- 2026-10-30（推估）（Nasdaq）
本頁為數據整理與 AI 判讀，非投資建議。