LULUlululemon athletica inc.
黃燈現價$100.61
距高點-55.5%
總分69
2026-09-04 收盤 · 量化 69/100 換算 100
七關體檢：數字全來自 API 實抓，質化判讀附來源。
深度研究 AI 研究整理
研究報告產生中——七段式盡職調查（商業模式、護城河、營收進度、催化劑、籌碼、資本結構、管理層）由 Mac mini 背景以 Claude CLI + web search 產生（首次約 3–8 分鐘，重新整理即可；21 天快取、每段附來源、不進計分）。
本區為 AI 網路查證的研究整理（每段附來源），非本站 API 計算、不參與七關計分。數字請以來源原文為準。
七關評分
1跌深20/20
- 52週高點 $225.98（2025-12-18，盤中高）→ 現價 $100.61（2026-09-04 收盤），回落 55.5%
2殺估值15/15
- P/E 8 vs 5年中位數 35.9，壓縮 77.8%（樣本 14 季）
3護城河AI 判讀10/20
- (a) 壟斷型態 3/5｜美股高端運動服飾品牌領頭羊，整體市場排名第二，但 Alo Yoga、Vuori 等持續侵蝕份額，為多品牌競爭格局而非寡占。（2 來源）
- (b) 轉換成本 2/5｜轉換成本以社群認同與生活方式情感為主，無合約綁定或技術遷移壁壘，競品以相近定位分食客群，結構性護城河薄弱。（2 來源）
- (c) 抗中國內捲 2/5｜服飾可由中國代工廠低成本複製；ANTA 旗下 MAIA ACTIVE 以半價直攻相同客群，在中國市場承受直接價格競爭壓力。（2 來源）
- (d) 定價權 3/5｜注入毛利率長期維持55-60%區間，對零售業屬優異水準；惟2025至2026初見逐季下滑，最新季已強力回升至60.5%，趨勢由負轉正。
- AI 判讀 2026-11-09｜claude-code-cli/sonnet｜來源連結：intrinsiccapitalfund.com/l… markets.financialcontent.c… appstle.com/blog/lululemon… loyaltypass.co/blog/playbo… doublevconsulting.com/post… sgieurope.com/legal/china-…
4聰明錢3/10
- Scion Asset Management (Burry) 加碼 100%（2025Q2→2025Q3）→ +3
- 「剛納入 S&P500/NASDAQ100 +4」：成分股歷史追蹤待建（Phase 2），暫不計分
- （13F 依法規延遲 45 天，以上為申報季度末持股，非即時）
5內部人6/15
- 近 6 個月：P 買入 1 筆、S 賣出 0 筆（含 CEO/CFO/董事層級買入）
- P｜2026-06-15｜Bergh Charles V（Director）$500,384
- 內部人總持股 ≥5% 加分項：資料源待建，暫不計分
6資本配置12/15
- 近四季 回購 $824.4M / 股息 $0，回購佔比 100% → 6/6
- FCF margin 13% → 2/4
- 毛利率 55.7% → 2/3
- ROE 30.2% → 2/2
7時機3/5
- 距下次財報 26 天（2026-12-10（推估）） → 3/3
- 現價 $100.61 低於 EMA50 $119.99 → 0/2
資料覆蓋
- 標的型態
- 美股本土公司（SEC 定期申報）
- 價格
- 2026-09-04 收盤（Stooq／Yahoo）
- 財務
- SEC EDGAR 季度 XBRL，最新期 2026-05-03
- 內部人 Form 4
- 適用（SEC 申報）
- 下次財報
- 2026-12-10（推估）（Nasdaq）
本頁為數據整理與 AI 判讀，非投資建議。