NOWServiceNow, Inc.
不上榜現價$141.26
距高點-27.5%
總分47
2026-09-04 收盤 · 量化 46.6/100 換算 100
七關體檢：數字全來自 API 實抓，質化判讀附來源。
深度研究 AI 研究整理
研究報告產生中——七段式盡職調查（商業模式、護城河、營收進度、催化劑、籌碼、資本結構、管理層）由 Mac mini 背景以 Claude CLI + web search 產生（首次約 3–8 分鐘，重新整理即可；21 天快取、每段附來源、不進計分）。
本區為 AI 網路查證的研究整理（每段附來源），非本站 API 計算、不參與七關計分。數字請以來源原文為準。
七關評分
1跌深11.6/20
- 52週高點 $194.73（2025-09-24，盤中高）→ 現價 $141.26（2026-09-04 收盤），回落 27.5%
2殺估值0/15
- P/E 83.6 vs 5年中位數 47.5，壓縮 0%（樣本 19 季）
3護城河AI 判讀17/20
- (a) 壟斷型態 4/5｜ITSM 市場絕對龍頭，遠超次位競爭者，連六年獲 Gartner 魔力象限領導者；覆蓋大多數 Fortune 500 企業，持續擴張至 HR、CSM、資安工作流，生態系黏性極強，屬寡占中的主導地位。（2 來源）
- (b) 轉換成本 5/5｜客戶上線後深度嵌入 IT、HR、資安等多核心流程並建立大量系統整合，遷移技術難度與中斷風險極高；多年綁約折扣形成財務鎖定，客戶更新率極高、近乎全數續約，替換意願極低。（2 來源）
- (c) 抗中國內捲 5/5｜企業 IT 工作流 SaaS 屬法規合規型平台，非硬體製造賽道，無低成本量產優勢可言；西方大型企業採購中國 ITSM 幾無可能，資料主權法規反鞏護城河，中國競爭者難以滲透。（2 來源）
- (d) 定價權 3/5｜注入毛利率由 79.0% 持續下滑至 75.1%，共八季連跌；絕對水準仍屬高位顯示定價能力尚在，但趨勢連續走弱，AI 投入與規模化基礎設施成本帶來壓力，定價空間有收窄跡象。
- AI 判讀 2026-07-11｜claude-code-cli/sonnet｜來源連結：hatedmoats.substack.com/p/… virima.com/blog/servicenow… netnetweb.com/content/blog… atonementlicensing.com/blo… computerweekly.com/news/36… virima.com/blog/servicenow…
4聰明錢0/10
- 精選基金近兩季無本檔持股變化（中性，非扣分）
- 「剛納入 S&P500/NASDAQ100 +4」：成分股歷史追蹤待建（Phase 2），暫不計分
- （13F 依法規延遲 45 天，以上為申報季度末持股，非即時）
5內部人0/15
- 近 6 個月：P 買入 0 筆、S 賣出 6 筆（無買入訊號屬中性，非扣分）
- S｜2026-05-28｜Briggs Teresa（Director）$173,377
- S｜2026-05-18｜Fipps Paul（President, Global Customer Ops）$103,238
- S｜2026-05-14｜Chamberlain Paul Edward（Director）$130,845
- 內部人總持股 ≥5% 加分項：資料源待建，暫不計分
6資本配置13/15
- 近四季 回購 $3.4B / 股息 $0，回購佔比 100% → 6/6
- FCF margin 34.5% → 4/4
- 毛利率 76.6% → 3/3
- ROE 15% → 0/2
7時機5/5
- 距下次財報 52 天（2026-11-04（推估）） → 3/3
- 現價 $141.26 站上 EMA50 $121.40 → 2/2
資料覆蓋
- 標的型態
- 美股本土公司（SEC 定期申報）
- 價格
- 2026-09-04 收盤（Stooq／Yahoo）
- 財務
- SEC EDGAR 季度 XBRL，最新期 2026-03-31
- 內部人 Form 4
- 適用（SEC 申報）
- 下次財報
- 2026-11-04（推估）（Nasdaq）
本頁為數據整理與 AI 判讀，非投資建議。