PTCPTC Inc.
黃燈現價$141.02
距高點-34.6%
總分67
2026-09-04 收盤 · 量化 67.4/100 換算 100
七關體檢：數字全來自 API 實抓，質化判讀附來源。
深度研究 AI 研究整理
研究報告產生中——七段式盡職調查（商業模式、護城河、營收進度、催化劑、籌碼、資本結構、管理層）由 Mac mini 背景以 Claude CLI + web search 產生（首次約 3–8 分鐘，重新整理即可；21 天快取、每段附來源、不進計分）。
本區為 AI 網路查證的研究整理（每段附來源），非本站 API 計算、不參與七關計分。數字請以來源原文為準。
七關評分
1跌深16.4/20
- 52週高點 $215.49（2025-09-05，盤中高）→ 現價 $141.02（2026-09-04 收盤），回落 34.6%
2殺估值15/15
- P/E 13.4 vs 5年中位數 40.5，壓縮 66.9%（樣本 18 季）
3護城河AI 判讀18/20
- (a) 壟斷型態 4/5｜PTC與Siemens、Dassault形成PLM/CAD三強寡占格局，ABI Research 2024評為大型製造商PLM首位。設計→IoT→AR全棧覆蓋，生態系綁定效應強，非紅海競爭。（2 來源）
- (b) 轉換成本 5/5｜Creo-Windchill深度一體化綁定，換廠需重建ERP整合與所有客製流程，企業部署移轉耗時12-24個月；歷史上即使PTC服務最弱時期客戶仍未出走。（2 來源）
- (c) 抗中國內捲 4/5｜核心客戶為波音、洛克希德等受ITAR管制的國防航太廠，中國廠商安全資質不符。中國替代品CAXA全球佔有率不足1%，無法滲透受嚴格監管的工業軟體市場。（2 來源）
- (d) 定價權 5/5｜注入數據顯示毛利率從78%起點穩步攀升至85%以上，近四季維持82-87%高位，水準與上升趨勢雙佳，展現強勁且可持續的定價主導能力。
- AI 判讀 2026-07-11｜claude-code-cli/sonnet｜來源連結：abiresearch.com/press/ptc-… notesfromthebeautycontest.… demystifyingplm.com/ptc-sp… goengineer.com/blog/windch… www3.technologyevaluation.… matrixbcg.com/blogs/compet…
4聰明錢0/10
- 精選基金近兩季無本檔持股變化（中性，非扣分）
- 「剛納入 S&P500/NASDAQ100 +4」：成分股歷史追蹤待建（Phase 2），暫不計分
- （13F 依法規延遲 45 天，以上為申報季度末持股，非即時）
5內部人0/15
- 近 6 個月：P 買入 0 筆、S 賣出 0 筆（無買入訊號屬中性，非扣分）
- 內部人總持股 ≥5% 加分項：資料源待建，暫不計分
6資本配置15/15
- 近四季 回購 $901.2M / 股息 $0，回購佔比 100% → 6/6
- FCF margin 31% → 4/4
- 毛利率 84.7% → 3/3
- ROE 32.3% → 2/2
7時機3/5
- 距下次財報 52 天（2026-11-04（推估）） → 3/3
- 現價 $141.02 低於 EMA50 $142.01 → 0/2
資料覆蓋
- 標的型態
- 美股本土公司（SEC 定期申報）
- 價格
- 2026-09-04 收盤（Stooq／Yahoo）
- 財務
- SEC EDGAR 季度 XBRL，最新期 2026-03-31
- 內部人 Form 4
- 適用（SEC 申報）
- 下次財報
- 2026-11-04（推估）（Nasdaq）
本頁為數據整理與 AI 判讀，非投資建議。