TAPMOLSON COORS BEVERAGE CO
不上榜現價$40.50
距高點-26.1%
總分46
2026-09-04 收盤 · 量化 45.7/100 換算 100
七關體檢：數字全來自 API 實抓，質化判讀附來源。
深度研究 AI 研究整理
研究報告產生中——七段式盡職調查（商業模式、護城河、營收進度、催化劑、籌碼、資本結構、管理層）由 Mac mini 背景以 Claude CLI + web search 產生（首次約 3–8 分鐘，重新整理即可；21 天快取、每段附來源、不進計分）。
本區為 AI 網路查證的研究整理（每段附來源），非本站 API 計算、不參與七關計分。數字請以來源原文為準。
七關評分
1跌深10.7/20
- 52週高點 $54.82（2026-02-12，盤中高）→ 現價 $40.50（2026-09-04 收盤），回落 26.1%
2殺估值15/15
- P/E 0 vs 5年中位數 12，壓縮 99.8%（樣本 13 季）
3護城河AI 判讀12/20
- (a) 壟斷型態 3/5｜美國啤酒市場呈現實質雙占：AB InBev 與 Molson Coors 合計約佔 60-65% 市場量，批發通路同樣被兩大集團瓜分，市場進入壁壘高。但工藝啤酒、進口啤酒（墨西哥品牌）持續搶份額，非真正收稅人模式。（3 來源）
- (b) 轉換成本 2/5｜消費者層面轉換成本極低——換品牌無需任何遷移代價，習慣忠誠度雖存在但易被促銷打破；批發商層面因渠道協議有一定黏性，但整體無法構成真正的護城河。（2 來源）
- (c) 抗中國內捲 5/5｜啤酒為高水分重量產品，跨洋運輸成本結構天然抵禦中國低價競爭；中國啤酒在美進口佔比微乎其微，美國進口以墨西哥（逾八成）為主；Molson Coors 核心市場受本地生產優勢、監管認證及品牌文化高度保護。（2 來源）
- (d) 定價權 2/5｜注入的季度毛利率介於 31-35%，呈明顯季節性而非上行趨勢；2025 年 Q4 較 2024 年 Q4 略有收縮，反映主流啤酒定價空間有限，鋁罐關稅亦形成成本壓力。
- AI 判讀 2026-07-11｜claude-code-cli/sonnet｜來源連結：journals.sagepub.com/doi/1… matrixbcg.com/blogs/compet… brewmybeer.online/beer-ind… fooddive.com/news/molson-c… investing.com/news/swot-an… usimportdata.com/blogs/us-… chinadaily.com.cn/business…
4聰明錢0/10
- 精選基金近兩季無本檔持股變化（中性，非扣分）
- 「剛納入 S&P500/NASDAQ100 +4」：成分股歷史追蹤待建（Phase 2），暫不計分
- （13F 依法規延遲 45 天，以上為申報季度末持股，非即時）
5內部人0/15
- 近 6 個月：P 買入 0 筆、S 賣出 1 筆（無買入訊號屬中性，非扣分）
- S｜2026-05-21｜Molson Geoffrey E.（）$52,913
- 內部人總持股 ≥5% 加分項：資料源待建，暫不計分
6資本配置5/15
- 近四季 回購 $341.1M / 股息 $183.6M，回購佔比 65% → 3/6
- FCF margin 11.3% → 2/4
- 毛利率 32.8% → 0/3
- ROE -20.9% → 0/2
7時機3/5
- 距下次財報 51 天（2026-11-03（推估）） → 3/3
- 現價 $40.50 低於 EMA50 $41.34 → 0/2
資料覆蓋
- 標的型態
- 美股本土公司（SEC 定期申報）
- 價格
- 2026-09-04 收盤（Stooq／Yahoo）
- 財務
- SEC EDGAR 季度 XBRL，最新期 2025-12-31
- 內部人 Form 4
- 適用（SEC 申報）
- 下次財報
- 2026-11-03（推估）（Nasdaq）
本頁為數據整理與 AI 判讀，非投資建議。