TYLTYLER TECHNOLOGIES, INC.
黃燈現價$364.03
距高點-35.7%
總分64
2026-09-04 收盤 · 量化 64.3/100 換算 100
七關體檢：數字全來自 API 實抓，質化判讀附來源。
深度研究 AI 研究整理
研究報告產生中——七段式盡職調查（商業模式、護城河、營收進度、催化劑、籌碼、資本結構、管理層）由 Mac mini 背景以 Claude CLI + web search 產生（首次約 3–8 分鐘，重新整理即可；21 天快取、每段附來源、不進計分）。
本區為 AI 網路查證的研究整理（每段附來源），非本站 API 計算、不參與七關計分。數字請以來源原文為準。
七關評分
1跌深17.2/20
- 52週高點 $566.58（2025-09-08，盤中高）→ 現價 $364.03（2026-09-04 收盤），回落 35.7%
2殺估值13.1/15
- P/E 49.7 vs 5年中位數 88.1，壓縮 43.5%（樣本 17 季）
3護城河AI 判讀17/20
- (a) 壟斷型態 4/5｜美國州/地方政府軟體市場第一名、市佔逾11%，聚焦公部門且按政府特定工作流程原生開發，法院、ERP、公共安全各垂直近乎寡占；但非純獨占，仍有大型雲端商競爭。（2 來源）
- (b) 轉換成本 5/5｜替換需資料遷移、員工再培訓、數月導入期，且涉及法規合規更新與政務連續性風險；首長問責壓力使維持現狀強烈優先；續約率達95-98%印證極高鎖定。（2 來源）
- (c) 抗中國內捲 5/5｜美國州/聯邦政府採購受資料主權法規與FedRAMP/StateRAMP安全要求約束，政治與法規環境實質上排除任何中國廠商進入此賽道，免疫度為滿分。（2 來源）
- (d) 定價權 3/5｜根據注入數據，毛利率由2024年約44%區間逐步上升至2026-Q1的48.3%，趨勢向上但整體水準屬中等，尚未達高純SaaS層級，顯示定價權溫和改善。
- AI 判讀 2026-07-11｜claude-code-cli/sonnet｜來源連結：pitchgrade.com/research/ty… bizmodelmastery.substack.c… bizmodelmastery.substack.c… thirdstage-consulting.com/… pestel-analysis.com/blogs/… pitchgrade.com/research/ty…
4聰明錢0/10
- 精選基金近兩季無本檔持股變化（中性，非扣分）
- 「剛納入 S&P500/NASDAQ100 +4」：成分股歷史追蹤待建（Phase 2），暫不計分
- （13F 依法規延遲 45 天，以上為申報季度末持股，非即時）
5內部人0/15
- 近 6 個月：P 買入 0 筆、S 賣出 1 筆（無買入訊號屬中性，非扣分）
- S｜2026-03-12｜Carter Glenn A（Director）$567,003
- 內部人總持股 ≥5% 加分項：資料源待建，暫不計分
6資本配置12/15
- 近四季 回購 $423.1M / 股息 $0，回購佔比 100% → 6/6
- FCF margin 29.1% → 4/4
- 毛利率 46.8% → 2/3
- ROE 8.9% → 0/2
7時機5/5
- 距下次財報 52 天（2026-11-04（推估）） → 3/3
- 現價 $364.03 站上 EMA50 $334.42 → 2/2
資料覆蓋
- 標的型態
- 美股本土公司（SEC 定期申報）
- 價格
- 2026-09-04 收盤（Stooq／Yahoo）
- 財務
- SEC EDGAR 季度 XBRL，最新期 2026-03-31
- 內部人 Form 4
- 適用（SEC 申報）
- 下次財報
- 2026-11-04（推估）（Nasdaq）
本頁為數據整理與 AI 判讀，非投資建議。