VEEVVeeva Systems Inc.
未達門檻現價$275.09
距高點-11.4%
總分—
2026-09-04 收盤 · 回落僅 11.4%，未達 20% 跌深門檻，以下僅供體檢參考
七關體檢：數字全來自 API 實抓，質化判讀附來源。
深度研究 AI 研究整理
研究報告產生中——七段式盡職調查（商業模式、護城河、營收進度、催化劑、籌碼、資本結構、管理層）由 Mac mini 背景以 Claude CLI + web search 產生（首次約 3–8 分鐘，重新整理即可；21 天快取、每段附來源、不進計分）。
本區為 AI 網路查證的研究整理（每段附來源），非本站 API 計算、不參與七關計分。數字請以來源原文為準。
七關評分
1跌深0/20
- 52週高點 $310.50（2025-10-07，盤中高）→ 現價 $275.09（2026-09-04 收盤），回落 11.4%
2殺估值4.1/15
- P/E 48.5 vs 5年中位數 56.1，壓縮 13.5%（樣本 17 季）
3護城河AI 判讀18/20
- (a) 壟斷型態 4/5｜深根製藥垂直市場，屬強寡占主導。Salesforce 2025 底入局簽下 AZ、Novartis，CRM 趨向雙占；臨床、法規、品質 Vault 仍無敵手。（2 來源）
- (b) 轉換成本 5/5｜FDA 21 CFR Part 11 強制軟體驗證，換平台需耗年重建文件軌跡並承擔監管風險；客戶流失率極低，驗證合規本身即構成最高等級轉換壁壘。（2 來源）
- (c) 抗中國內捲 5/5｜法規型 SaaS 深度嵌入 FDA/EMA 合規流程，非硬體或成熟製程。中國廠商無法獲 FDA 認可，亦難複製美歐監管域知識，幾乎完全免疫。（2 來源）
- (d) 定價權 4/5｜八季毛利率介於 74.5–77.1%，整體穩固高位。2025-04-30 達 77.1% 峰值後小幅回落，2026-04-30 為 75.0%，水準穩定，無明顯侵蝕跡象。
- AI 判讀 2026-07-10｜claude-code-cli/sonnet｜來源連結：askme.it/en/insights/pharm… intuitionlabs.ai/articles/… hollertotideinvesmentguide… rijnberkinvestinsights.sub… koalagains.com/stocks/NYSE… thechopwoodcarrywater.subs…
4聰明錢0/10
- 精選基金近兩季無本檔持股變化（中性，非扣分）
- 「剛納入 S&P500/NASDAQ100 +4」：成分股歷史追蹤待建（Phase 2），暫不計分
- （13F 依法規延遲 45 天，以上為申報季度末持股，非即時）
5內部人0/15
- 近 6 個月：P 買入 0 筆、S 賣出 2 筆（無買入訊號屬中性，非扣分）
- S｜2026-04-30｜Hung Priscilla（Director）$116,730
- S｜2026-04-10｜Hung Priscilla（Director）$115,125
- 內部人總持股 ≥5% 加分項：資料源待建，暫不計分
6資本配置13/15
- 近四季 回購 $226.9M / 股息 $0，回購佔比 100% → 6/6
- FCF margin 50.2%（capex 無標籤視為 0） → 4/4
- 毛利率 75% → 3/3
- ROE 12.9% → 0/2
7時機5/5
- 距下次財報 67 天（2026-11-19（推估）） → 3/3
- 現價 $275.09 站上 EMA50 $228.55 → 2/2
資料覆蓋
- 標的型態
- 美股本土公司（SEC 定期申報）
- 價格
- 2026-09-04 收盤（Stooq／Yahoo）
- 財務
- SEC EDGAR 季度 XBRL，最新期 2026-04-30
- 內部人 Form 4
- 適用（SEC 申報）
- 下次財報
- 2026-11-19（推估）（EDGAR 節奏推估）
本頁為數據整理與 AI 判讀，非投資建議。